반도체 업종 영향 큰 한국·대만·일본 약세
AI부동산경제신문 | 경제
[서울=이진형 기자] 10월 들어 국내 증시가 세계 주요국 증시 가운데 가장 큰 하락 폭을 기록했다. 인공지능(AI) 산업의 성장성과 투자 수익성에 대한 우려가 확산한 가운데 외국인 투자자의 대규모 매도세까지 겹치면서 코스피와 코스닥 전반에 하락 압력이 커졌다. 상장종목 10개 중 약 7개가 하락했고, 투자자 손실 누적에 따른 반대매매 증가와 증시 대기자금 감소도 나타났다.
코스피 17.11% 하락…세계 주요국 증시 중 낙폭 1위
한국거래소와 금융정보서비스업체 연합인포맥스에 따르면 코스피는 10월 1일부터 16일까지 17.11% 하락했다. 같은 기간 주요국 주가지수와 비교하면 가장 큰 낙폭이다.
인도네시아 IDX 종합지수가 14.59% 떨어져 뒤를 이었으며, 중국 선전종합지수는 7.40%, 코스닥은 7.14% 하락했다. 대만 가권지수와 일본 닛케이225지수의 하락률은 각각 1.73%, 2.14%로 한국 증시보다 상대적으로 작았다.
반면 브라질 보베스파 지수는 10.24% 상승해 비교 대상 가운데 가장 높은 수익률을 기록했다. 러시아 RTS 지수는 7.17%, 스위스 SMI는 4.06%, 인도 센섹스는 3.10% 올랐다.
반도체 업종이 증시에서 차지하는 비중이 큰 한국과 대만, 일본이 약세를 보인 가운데 국내 증시의 하락 폭이 두드러진 모습이다.
올해 상반기 국내 증시는 주요국 가운데 높은 수익률을 기록했다. 코스피는 4월 한 달 동안 30.61% 급등했으며, 3월과 7월을 제외하면 상당수 기간 월간 수익률 상위권을 유지했다.
그러나 7월 코스피가 22.19%, 코스닥이 21.44% 하락한 이후 상승세는 둔화했다. 코스피는 8월 3.40% 올랐지만 9월 상승률은 0.26%에 그쳤고, 10월 들어 다시 큰 폭의 하락을 기록했다.
연초 이후 누적 수익률에서도 순위가 바뀌었다. 10월 16일 기준 대만 가권지수는 62.66% 상승했고, 폴란드 WIG지수는 36.66% 올랐다. 코스피의 누적 상승률은 34.50%로 낮아지며 두 지수에 뒤처졌다.
AI 투자 우려에 외국인 매도까지…반도체 대형주 타격
이번 하락의 배경으로는 AI 산업의 성장 기대와 투자 지속성에 대한 경계감이 꼽힌다. AI 데이터센터 등 인프라 투자가 빠르게 확대되는 가운데 투자 규모에 걸맞은 수익을 거둘 수 있을지에 대한 의문이 커지면서 관련 기업과 반도체 업종에 대한 투자심리도 약해졌다는 분석이다.
AI 클라우드 기업 코어위브의 회사채 가격 하락으로 신용위험 우려가 부각됐으며, AI 기업 앤트로픽의 3분기 매출 증가세도 전 분기보다 둔화했다. 이러한 흐름이 AI 인프라 투자와 반도체 수요에 대한 기대를 약화시키는 요인으로 작용했다는 해석이다.
외국인 투자자의 매도세도 국내 증시의 하락 압력을 키웠다. 외국인은 10월 2일부터 8거래일 연속 유가증권시장에서 순매도를 기록했으며, 누적 순매도 규모는 18조1,308억원으로 집계됐다.
대형 반도체주도 큰 폭으로 하락했다. 10월 1~16일 기준 삼성전자 주가는 19.74%, SK하이닉스는 28.38% 떨어졌다. 특히 10월 15일에는 두 종목이 각각 9.48%, 11.06% 급락했고, 코스피도 하루 만에 7.57% 하락했다.
AI 산업에 대한 우려가 반도체 대형주에 집중되는 동시에 외국인 매도세가 이어지면서 지수 하락을 키운 것으로 풀이된다. 다만 향후 주가 흐름은 AI 관련 기업의 실적과 투자 계획, 외국인 수급 변화 등에 따라 달라질 수 있다.
상장종목 68.8% 하락…중소형주까지 약세 확산
하락세는 시가총액 상위 반도체주에만 국한되지 않았다. 한국거래소 집계 기준 10월 1~16일 코스피와 코스닥 상장종목 2,760개 가운데 1,899개가 하락했다. 전체의 68.80%로, 약 10개 종목 중 7개가 내린 셈이다.
시장별 하락 종목은 코스피 652개, 코스닥 1,247개였다. 하락 폭이 5% 이상인 종목은 1,120개로 전체의 40.58%를 차지했다. 10% 이상 떨어진 종목은 588개(21.30%), 20% 이상 하락한 종목은 127개(4.60%)로 집계됐다.
개별 종목 가운데서는 코스닥 상장사 빅웨이브로보틱스가 이 기간 61.60% 하락해 가장 큰 낙폭을 기록했다.
반면 상승 종목은 코스피 254개, 코스닥 473개 등 총 727개로 전체의 26.34%에 그쳤다. 하락 종목이 상승 종목보다 크게 많은 만큼 지수 하락을 일부 대형주에만 국한된 현상으로 보기 어려운 상황이다.
반대매매 나흘 연속 500억원 넘어…증시 대기자금도 감소
주가 하락이 이어지면서 투자자의 자금 상황을 보여주는 지표에도 변화가 나타났다. 금융투자협회에 따르면 위탁매매 미수금 대비 반대매매 금액은 10월 13일 593억원, 14일 893억원, 15일 805억원, 16일 572억원으로 4거래일 연속 500억원을 웃돌았다. 해당 기간 합계는 2,863억원이다.
반대매매는 투자자가 주식 매수대금을 정해진 기한 내 납부하지 못하는 등 요건에 해당할 경우 증권사가 보유 주식을 강제로 처분하는 절차다. 주가가 급락하면 담보가치가 낮아지거나 결제 부담이 커져 강제청산 위험이 확대될 수 있다.
증시로 유입될 수 있는 대기자금도 줄었다. 10월 16일 투자자예탁금은 94조4,029억원으로 전 거래일보다 2조5,091억원 감소했다. 이는 지난달 7일 이후 가장 낮은 수준이다.
빚을 내 주식에 투자하는 규모를 보여주는 신용거래융자 잔고도 같은 날 32조2,528억원으로 전 거래일보다 4,970억원 줄었다. 지난달 10일 이후 최저치다.
반대매매 증가와 예탁금·신용융자 잔고 감소는 최근 급락장에서 투자자들의 자금 부담과 투자심리 위축이 함께 나타났음을 보여준다.
실적 확인과 외국인 수급이 향후 증시 변수
향후 국내 증시 전망을 두고는 시각이 엇갈린다. 반도체 기업의 이익 체력이 유지된다면 최근 하락 이후 주가가 회복할 수 있다는 관측이 있는 반면, AI 산업의 신용위험과 투자 수익성에 대한 우려, 외국인 매도세가 이어질 경우 변동성이 지속될 수 있다는 의견도 나온다.
증시가 추세적으로 반등하려면 AI 관련 기업의 실적이 투자자들의 기대를 뒷받침하는지 확인할 필요가 있다. AI 인프라 투자가 실제 매출과 이익으로 이어지는지, 반도체 수요 전망이 유지되는지, 외국인 수급이 개선되는지가 주요 관전 요소다.
10월 국내 증시의 급락은 AI 성장 기대에 대한 재평가와 외국인 매도세가 맞물린 결과로 해석된다. 다만 단기 낙폭만으로 저점이나 반등 시점을 예측하기는 어렵다. 향후 시장 흐름은 기업 실적과 투자 계획, 수급 여건이 어떻게 전개되는지에 따라 달라질 전망이다.
AI부동산경제신문 | 편집부
이진형 기자
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